高考加油川财证券利空情绪释放助力创业板崛起魏家

川财证券：利空情绪释放助力创业板崛起 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场综述市场表现：TMT板块爆发，创业板指大涨2.57%重回1800点之上1月24日沪深指数受银行、地产股冲高回调的影响，开盘后震荡下行，随后TMT板块爆发，强势拉升指数，沪指报收3559.47点，上涨0.37%；深成指上涨0.45%；创业板指大涨2.57%，收于1813.28点；中小板指上涨0.20%；上证50上涨0.12%；两市成交额约6008亿元，市场交投活跃。从行业角度来看，TMT的传媒、计算机、通信领涨，涨幅分别为2.65%、2.61%、1.59%；家电、食品、有色跌幅居前，跌幅分别为1.58%、1.30%、0.56%，白马股集体回调。今日IP流量变现、电子竞技、红经济、人工智能指数分别上涨3.90%、3.51%、3.05%、3.03%；PM2.5、小金属、西藏振兴、新型城镇化指数跌幅靠前。

短期展望：利空情绪释放助力创业板崛起，但仍需均衡配置春季行情未结束，仍建议积极均衡配置低估值蓝筹和绩优成长个股。(1）市场趋势上，短期大盘持续强势联通近日对转售企业推出阶段性优惠政策：从2015年3月1日0时至2015年6月30日24时期间后面临震荡，但经济韧性较强；企业尤其是周期性行业利润维持甚至环比超预期增长；此外新基金发行和外资等持续流入显示风险偏好明显提升；流动性上春节后的信货宽松预期仍较强，春季行情还未完结。（2）短期蓝筹估值明显修复、流动性预期边际改善以及乐视复牌使利空情绪释放叠加风险偏好提升等因素是今日创业板崛起的主因。但中期来看，业绩增速、政策以及流动性因素使得风格难言全面切换。目前时点上，我们仍建议积极均衡配置低估值蓝筹和绩优成长，主要是券商等补涨蓝筹以及地产、白通过积极治疗干预酒等调整后的周期和消费蓝筹；此外，影视、游戏等有业绩的成长个股及5G、芯片等政策支持领域中的低估值龙头个股也值得关注。