高考加油长江证券主题投资策略双周报魏家

长江证券：主题投资策略双周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点近期主题投资政策性主题投资机会，近两周可关注：一、《“十二五”产业技术创新规划》特别提到了关于半导体行业的发展，建议关注半导体八、预防“红眼病”：生产企业华天科技、长电科技、中关键词五：垂直电商危机环股份；二、商务部近日印发《关于加快农机现代流通体系建设的意见》，要求提高农业的农机使用率，提高农机销售和售后服务的农村覆盖率，关注吉峰农机、大禹节水、新研股份；三、《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》等系列白炽灯使用限制政策，鼓励LED节能灯的使用，并可能给予相关的政策扶持，关注LED企业三安电子、士兰微、德豪润达。

事件性主题投资机会，近两周可关注：一、工信部将力推多晶硅行业整合，多晶硅行业产能过剩严重，行业管制短期内对行业有一定的压力，但中长期有利于大企业提高市场占比，关注多晶硅生产企业天威保变、有研硅股；二、即将发布的“十二五”环保规划，脱销电价规定实施，近期环保行业各项政策密集出台，从政策上为环保行业提供了发展的支持，电厂脱硝有利于主要脱硝环保设备企业的发展，关注龙源技术、九龙电力；三、由工信部牵头制定的《物联“十二五”发展规划》即将出台，虽然物联技术仍处于研发阶段，但国家发展物联的决心较大，关注远望谷、新开普。

未来两周资金需求未来两周仅有凤凰传媒、棒杰股份、百圆裤业等四支新股进行申购，较前期新股发行速度明显下降，在市场低迷、流动紧张的多重压力下，新股发行暂缓有利于减轻市场短期的压力；未来两周有航空动力、国投电力、孚日股份、延长化建等30支股票限售股解禁，解禁总市值达246亿元，较前两周降低32%，较前期解禁压力有所缓解。

市场流动性及市场情绪监控流动性对于资本市场重要性正犹如子弹对于战场，历史表明市场走势与流动性相关性较高，结合市场流通市值，我们建立流动监控的月度、周度和日度监控指标，实时反映市场流动变动状态。10月虽货币增速继续下降，但新增贷款明显上升，货币政策为应对民间借贷问题和年底资金紧张问题有所放松，但财政政策并未见到转向。市场情绪有所回升，但观望情绪仍较为严重，市场交投活跃度的提升还需市场的趋势确定。