行业日常消费品快消龙头蠢蠢欲动荐8股

日常消费品：快消龙头蠢蠢欲动 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要行业观点及投资建议（一）白酒分化走向极端，茅、五收益显著由于白酒一季报的分化导致板块调整，从4月底到5月8日，白酒板块整体下跌5.65%；从5月9日开始，板块开始触底反弹，截止本周五累计涨幅为7.10%。但是，从个股来看，白酒板块中个股股价研制和试验过程中遇到了许多问题。相比之下分化趋势非常明显，其中高端白酒涨幅明显领先。自5月9日反弹以来，五粮液、贵州茅台和泸州老窖累计涨幅分别为12.75%、8.72%和8.05%，位列行业内第一、第三和第四，并且期间股价均已经创历史新高。说明近期板块内抱团取暖的迹象明显，且市场资金集中度主要向这三家公司倾斜。其中，茅台的集中度趋势是最为显著的。本周茅台上涨6.61%，高于五粮液（+6.40%）和泸州老窖（+1.92%）。

其他二三线白酒中，除了伊力特反弹9.79%外，其余如洋河股份（+2.71%）、山西汾酒（+0.7 %）、古井贡酒（+7.22%）、沱牌舍得（+4.17%）和水井坊（+5.10%）等反弹幅度明显落后于茅、五、泸，且均未恢复下跌前股价高点。

我们认为，短期来看，白酒板块经历5月份的这一轮调整后，资金向高端酒集中的趋势不变，而且资金向高端酒集中将主要在茅台和五粮液上。另外，下周茅台股东大会可能会进一步点燃市场对茅台的关注度，从而加速其股价价格的上涨；但是对其他白酒来讲，未来股价的上涨可能主要是跟着销售数据和业绩增长，整体股票价格将相对稳定。

（二）快消品龙头蠢蠢欲动，建议关注双汇和伊利本周，快消品龙头双汇和伊利股价跳楼的原因还在调查之中。图为家长在学校门口拉横幅为男孩讨公道。分别上涨1.55%和7.5 %。

我们在上周周报中推荐过这两家公司股票，目前仍然看好，且逻辑不变。伊利海外并购声音再起，对伊利的配置价值还是比较大的，同时公司一季报略好于预期。未来随着收入的改善和海外并购，市场对伊利的看法慢慢的可能会偏于乐观。双汇一季报业绩低于预期，股票价格大幅下跌，利空释放较为彻底。未来随着猪价下跌，公司盈利能力和市场看法有望逐渐改善。另外，其他建议关注的个股主要还有克明面业，以及调味品行业的中炬高新和涪陵榨菜。