半导体电子设备跨界融合与闭环生态荐股呢

作者：陈栋 半导体、电子设备：跨界融合与闭环生态 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：2014年的科技行业分外热闹，并购潮风起云涌，海外Facebook以190亿美元收购What\'sApp，Google以 2亿美元收购Nest，国内腾讯4亿美元获取大众点评20%股权，另外小米的支付公司也付出水面；结合201 年的并购案件，可以明显看到各大科技巨头正在通过跨界整合，逐步完善闭环生态，尽力将消费者的消费行为在自家的生态圈中完成。而这样的布局实际上Apple早已开始，从iPod+iTunes，到iPhone/iPad+iOS+AppStroe，苹果在跨界和闭环上一直走的比较领先。我们认为在物联、大数据、云计算的时代，硬件投资也必须围绕数据进行，电子元器件也将随之受益。

三星：传将在MWC发布、4月上市两款智能手表，Gear2和Gear2Neo，搭载Tizen而非Android；其中Gear2有摄像头；两款均为1.6 吋SuperAMOLED屏，1.0GHz双核处理器，512MBRAM，4GBROM， 00毫安锂电池，续航2~ 天，还内置计步器和心率感应器。第二代智能手表的硬件升级并不多，希望能在软件和适配上有所改进。另外GalaxyS5届时也将发布。

微软：新晋CEO大谈OneMicrosoft，强调四大工程部门的协作。同时Bloomberg报道，微软计划将Windows8.1系统授权费从50美元下调至15美元（尽管只是在250美元以下的廉价设备上），作为对Chromebook在 00美元以下PC的市占率侵袭（201 年已达25%）。调低授权费并不能改变微软的基本商业模式，但也可以看到微软的努力。

MWC：世界移动通信大会将在2月24日于巴塞罗那举行，我们猜测与以往单纯唱主角不同的是，本次MWC上包括支付、社交App等移动互联生态圈的内容可能吸引较多目光。联想在收购摩托罗拉移动后，将首次参展MWC，在展会上发布的产品包括联想第一款4GA788，支持WCDMA G通话的YOGA平板10FHD，目的是加速全球拓展，助力PC+转型。而Visa和MasterCard都预计在MWC上宣布新的支付合作业务。Nokia可能推出定位于低端市场的首款AndroidNokiaX，命名X意味深长。

重点更新：

【安居宝】请关注我们智能生活系列报告《智能家居爆发在即，迎来投资黄金时期》和《数据驱动未来，入口价值凸显》。公司已着手开发基于楼宇对讲系统的智能家居终端控制App，有望占据智能家居数据入口的战略地位。

【大族激光】请关注我们大族激光动态跟踪报告《被低估的激光行业龙头，蓝宝石业务有望大超预期》。开放源代码软件开发商CanononicalCEO马克沙特尔沃思披露，苹果已经跟GTAT签订了 年的蓝宝石屏幕合同；结合我们近期产业链调研信息，我们认为苹果部分新机种使用蓝宝石盖板是大概率事件，也是未来苹果发展的必然方向。

推荐组合：大族激光、华测检测、欧菲光、长信科技、三安光电、胜利精密、立讯精密、美亚光电、聚飞光电、同方国芯、海康威视、德赛电池、阳光照明、大华股份、歌尔声学、顺络电子、丹邦科技。

上周回顾：电子指数下跌0.6%；同期中小板指数下跌0.9%，创业板指数上涨0. %，沪深 00下跌1.4%。电子指数跑赢沪深 00指数0.8个百分点。

风险提示：经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。