行业建材近期水泥股的观点

建材：近期水泥股的观点 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议要点：

近期水泥等周期品出现明显上涨行情，主要是市场预期水泥下游需求在下半年出现明显好转，加上目前水泥股的估值均处于10倍左右的较低水平，因此对偏利好的因素相对敏感。我们维持一直以来周报中的观点：水泥的投资机会更多表现为区间震荡的波段机会，在接近区间底部阶段对偏利好因素敏感，但上涨空间的打开仍待实际下游需求出现好转。

事件：近期水泥等周期品出现明显上涨行情点评：

1、水泥、机械等周期品近期的反弹行情是从上周清明节假期后开始的，主要原因是：4月1日至 日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在广西，福建等地就经济运行情况进行调研时指出应全面看待铁路发展积极影响。温总理此行关于铁路建设重点强调了两个方面的内容：一是提出要确保12年5000亿的投资资金到位，以保在建线路的开工。另一方面强调应该全面看待我国铁路这些年的发展，包括高铁的发展，给经济社会及群众带来的积极影响。这在一定程度上增强了市场对占水空客不仅将展示新一代运输机A400M、全新的阿丽亚娜6火箭发射器、新颖的H160直升机等产品泥下游需求1/ 的铁路建设将在下半年明显恢复的预期。

2、近期关于 月信贷数据有可能达到亿的信息，也预示着项目将陆续开工，相应水泥下游需求将较月份明显改善。

、偷家也好进入二季度，水泥行业将进入传统旺季，但从目前下游实际需求看，仍处于旺季不旺的态势。