半导体电子设备行业淡季行将结束荐股牛

半导体、电子设备：行业淡季行将结束 荐10股 201 -0 -11 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点智能大屏化已成不可逆趋势，各厂商相继推出大尺寸新品以应竞争，中低端智能竞争将格外激烈。我们持续认为智能和平板电脑的小改款将是201 年带动电子行业成长的主要力道，国内厂商在供应链的优势或将得以体现。我们持续推荐高度关注LCD面板及其上游玻璃基板、4G相关建设、联想供应链及产能转移等受惠议题。

上周行情回顾报告期内全部A股下跌1.7%，上证A股下跌2.0%，电子行业则上涨了 .9%，在申万行业分类中排在涨幅第一位。报告期内电子元器件行业涨跌幅前五名分别是歌尔声学、苏州固锝、得润电子、天津磁卡、欧菲光和星星科技、华工科技、光韵达、航天电器、苏大维格。

一周行业点评上周大盘在“国五条”政策刺激下大幅下跌之后又大幅回升，可谓跌宕起伏。尽管电子板块上周表现抢眼，然我们认为行业基本面的改善还未明朗，此波行情乃系周期股下挫使得市场情绪转向成长股所带动。目前电子行业已普遍估值过高，部分质优公司估值水平较低或是股份回调时，或可现买点。

曾向妇联反映过 行业数据美国半导体产业协会(SIA)统计报告显示201 年1月全球半导体总销售额为240.5亿美元，同比增长 .8%，环比下降2.8%。具体按区域来说，北美和亚太地区都出现了同比增长，其中北美为10.5%，亚太为7.8%。而欧洲与日本分别下滑4.9%与12. %。而环比增长率方面来讲，欧洲成为了仅有的增长区，增幅为0.4%，其他亚太、北美与日本分别下滑2.5%、 .5%以及5.5%。