行业国信证券尚荣医疗宝鼎重工等4中小板新股申

国信证券：尚荣医疗宝鼎重工等4中小板新股申购-110216 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

综合分析◆申购指南尚荣医疗主要提供以洁净手术部为核心的医疗专业工程整体解决方案；宝鼎重工是国内领先专业从事大型铸锻件的高新技术企业；南方轴承国内滚针轴承和超越离合器产量最大的生产企业之一，产品广泛应用于汽车、摩托车主机市场等领域；惠博普并通知疾病预防控制中心人员进行流行病学调查。演习历时约1个小时主要从事油气田开发地面系统装备的研发、设计及服务。

银河证券表示，从公司未来成长性看，表现突出的尚荣医疗，未来三年净利润复合增长率为58.07%，其他3只南方轴承、惠博普和宝鼎重工分别为43.20%、37.29%和22.54%；从盈利能力看，除宝鼎重工为26%外，其他3只新股综合毛利率均在40%以上。

◆申购建议在假设上申购存在一定偏好，且申购偏好的偏离值不是特别大的前提下，申银万国预计本次4只新股的平均上中签率约1%左右，其中，尚荣医疗、惠博普的上中签率将可能相对较高一些。

按照申购上限计算，本期4只新股单户最多可使用的资金量合计约为215.3万元。就目前市场情况来看，由于新股发行速度依然密集，银河证券建议稳健型投资采取谨慎策略适当参与申购，对于风险承受力较强的投资者可结合公司基本面、行业改造后的购物中心将引进更多一线品牌特性、未来成长性和发行规模，建议上申购顺序为尚荣医疗、惠博普、南方轴承和宝鼎重工。

◆操作提示2011年2月16日（周三）：上发行申购日，（9：：30，13：：00）上投资者缴款申购。

2011年2月18日（周五）：刊登《下配售结果公告》、《上中签率公告》；下申购多余款项退款，摇号抽签。

⊙新股发行情况尚荣医疗（002551）根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价格确定为46元/股，对应市盈率为95.83倍。公开资料显示，尚荣医疗本次发行数量不超过2,050万股，占发行后总股本的25.00%。其中，下发行不超过400万股，占本次发行数量的19.51%；上发行数量为1,650万股。招股意向书披露的拟募集资金数量为24,705万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为94,300万元，超出发行人拟募集资金数量69,595万元。

根据发行安排，2月16日投资者即可参与该股的申购，参与上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过16000股。即23000元-736000元。

宝鼎重工（002552）根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价格确定为20元/股，对应市盈率为31.75倍。公开资料显示，宝鼎重工本次发行数量不超过2,500万股，占发行后总股本的25%。其中，下发行不超过500万股，占本次发行数量的20%；上发行数量为2,000万股。招股意向书披露的拟募集资金数量为33,440.03万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为50,000万元，超出发行人拟募集资金数量16,559.97万元。根据发行安排，2月16日投资者即可参与该股的申购，参与上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20000股。即10000元-400000元。

南方轴承（002553）根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价格确定为17.00元/股，对应市盈率为60.71倍。公开资料显示，南方轴承本次发行股份总数为2,200万股，占发行后总股本的25.29%。其中，下发行数量为440万股，占本次发行数量的20%；上发行数量为1,760万股，占本次发行数量的80%。招股意向书披露的拟募集资金数量为18,065万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为37,400万元，超出发行人拟募集资金数量19,335万元。根据发行安排，2月16日投资者即可参与该股的申购，参与上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过17000股。即8500元-289000元。