行业机械制造持续推荐转型新兴产业优质企业荐1

机械制造：持续推荐转型新兴产业优质企业 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

置价值明显1、本月组合：(机器人、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、豪迈科技、安徽合力、南方汇通、南风股份、中国北车、航天电子、中航电子)，隆华节能建议底部配置。

2、建议重点关注转型新兴行业：军工、智能装备、油服是三大重点，创业板再融资开闸利好龙头企业。

国防军工:军工改革进入深水区，包括军品定价机制可能的破冰，事业单位改制的持续推进探索，军工融合的深入发展。一季度军工上游军工电子业绩快速发展提示行业增速加快，关注军工电子、资产注入预期较强和军民融合受益个股，重点推荐：航天电子、中航电子、中国卫星、海特高新、钢研高纳等，建议关注中国船舶、闽将可以立即获得1000元的现金返还。冬天即将过去福发A、ST钢构、湘电股份。

智能制造：行业应用的深度和广度持续提升，内资龙头企业集成优势明显，未来军事自动化和智能服务机器人是蓝海，重点推荐机器人、汇川技术、豪迈科技、巨星科技、上海机电，重点关注博实股份。

油气装备：中石油成立东部管道公司标记市场化改革加速，陆上石油勘探开发量将季节性回升，随着涪陵和长宁区块页岩气商业化开发成型，看好页岩气开发加速及国内油服市场化改革加速，民营油服企业面临历史性机遇。近期海洋油气开发走向深水，南海开发已上升到国家安全高度，预计十三五海上资本开支仍将保持 0%以上增长，推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普，关注通源石油。

铁路设备：近期铁路投资规模上调，预计机车采购投资14 0亿元，同比增长 8%，年铁路进入投运高峰期，机车车辆集中采购。

预计2014年动车组招标有望近期启动，海外市场开拓取得进展，投资上调将拉动铁路设备公司业绩存在上调的可能性，行业景气度高，逆周期防御价值明显，重点推荐中国北车、中国南车、北方创业。

、传统行业：已无趋势性大机会，关注国企改革和转型带来的个股机会。重点推荐安徽合力、南方汇通、南风股份、锐奇股份、上海机电；关注南方泵业、利君股份等。

4、上周重副省长朱虹表示点报告邮件：军工行业动态：成飞集成复牌，军工红五月行情有望启动；邮件推荐底部配臵隆华节能、南方泵业、南风股份等；豪迈科技动态分析，买入-A。

5、下周调研交流：5月27日海得控制调研、智能装备行业沙龙（KUKA、新松机器人）；5月28日南风股份董事长交流活动。

6、风险提示：宏观经济增速下行超预期；下游行业投资增速低预期。