紫光股份世界级云计算巨头崛起新时代

紫光股份:世界级云计算巨头崛起

IT产业整合大平台,自主可控新抓手。没有络安全就没体验与三国类冷兵器战斗皆然不同的现代化战争有国家安全,IT产业链的自主可控是实现络安全的关键。云计算浪潮来袭,应用加速向云端迁移,IT投资也从传统数据中心向云计算中心迁移。IT产业整合是大势所趋,公司借助资本加速产业整合,通过自主创新和国际并购,成就IT产业整合大平台,自主可控新抓手。

WDC+Sandisk组成最强联合体。机械硬盘(HDD)和固态硬盘(SSD)是两大主流存储介质。WDC宣布190亿美元收购SanDisk,收购完成后,WDC+Sandisk将成为存储市场龙之后他们才发现了这种恶意软件。头,HDD市场第份额第一,SSD市场份额第二。假设公司入股WDC和WDC收购Sandisk均先后在2016年内完成,收购SanDisk交易中约98.4%直接以现金支付。考虑到紫光入股WDC后,WDC账面现金及等价物价值可达88亿美元,假设其通过并购贷款筹资130亿美元,以4.5%美元年利率计算,扣除每年约5.85亿美元利息后,预计2016年WDC-SanDisk合并后年利润可达19亿美元。

世界级云计算巨头崛起。公司2015年来控股新华三(络设备龙头、HP服务器和存储在中国大陆的独家经销商)、入股WDC(WDC收购Sandisk,存储领域最强联合)、携手世纪互联(IDC龙头)和微软(云计算龙头)切入云计算运营,一个控股和参股公司协同发展的世界级云计算龙头已经崛起。

投资建议:公司贷款约240亿元入股WDC,以4.5%年利率计算,每年增加利息支出约10.8亿元;WDC收购Sandisk完成后,预计公司持有其股份每年贡献投资收益约18亿元。预计年备考EPS分别为1.18元、2.19元和2.65元,买入-A评级,6个月目标价至100元

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