船舶集团资产整合加快海工装备进入高景气周

财信讯?近期军工集团资产整合呈加速迹象，两大船舶集团动作频繁。两大船舶集团借助证券市场加速资产整合，为建设海洋强国战略提供坚实支撑。预计海工装备升级和信息化建设推进，航海电子、雷达等军工细分产业，迎来市场扩容机遇，潜在规模达数百亿元。

/政策前瞻/

海洋强国已成为国家战略

根据由国家发改委等9部门联合编制的《海洋工程装备工程实施方案》设定的发展目标，到2016年，我国海洋工程装备实现浅海装备自主化、系列化和品牌化，深海装备自主设计和总包建造取得突破，专业化配套能力明显提升，基本形成健全的研发、设计、制造和标准体系，创新能力显着增强，国际竞争力进一步提升。到2020年，全面掌握主力海洋工程装备的研发设计和制造技术，形成较为完整的科研开发、总装建造、设备供应和技术服务的产业体系。

自十八大中央提出海洋强国战略以来，我国针对海洋开发的力度不断加大，相关扶持政策也陆续出台。支持自主研发成为重中之重，未来具有技术优势和市场竞争力的企业将充分享受政策带来的红利。在政府大力扶持和设备技术进步的双重驱动下，能源设备行业将进入了飞速发展的阶段。

船舶集团资产整合加快

中船重工集团改革方案将出台，加快科研院所改制并证券化，以及引入外部资本发展混合所有制，为其重点内容。总体目标是提升公司资产证券化比率，借助资本市场做大做强。

近一月国防科工局等主管部门密集调研各大军工集团，多达10余次。军工集团资产整合呈现加速迹象，两大船舶集团动作频繁。两大船舶集团借助证券市场加速资产整合，为建设海洋强国战略提供坚实支撑。从中船工业集团来看，旗下公司也在加紧整合。广船国际拟注入华南地区造船业务相关资产。江南造船集团、沪东中华等军品业务，后续存在注入预期。

业内预计，船舶集团通过资本市场做大做强，为建设海洋强国战略提供重要支撑。

军工改革全面提速

在深化改革成为新常态的背景下，军工改革全面提速。8月底习近平主持召开的政治局集体学习会议，强调勇于改变机械化战争思维定势，树立信息化战争思想观念。军事信息化已成为未来战争的必然趋势，力争到2020年信息化建设取得重要进展。

机构预计，在国防预算平稳增长、军工系列改革等多重政策推动下，船舶工业相关的航海电子、雷达等信息化需求，将成为重点扶持领域。海洋经济已成为拉动我国经济发展的有力引擎，预计2015年海洋生产总值占国内总值比重达到10%。

/市场前瞻/

需求每年高速增长

我国油气储量丰富。中国的沿海大陆是环太平洋油气带主要聚集区，中国海洋原油和天然气的发现率分别仅为12.3%和10.9%,远低于世界平均水平。我国海上油气高速发展。我国20年来海上石油产量稳步增长，而陆上油田产量增长有限，特别是十一五期间石油增长量60%以上来自海洋，使得海上石油产量由微不足道发展成占全国的1/5。预计到2020年我国海上油气产量比例将到达30%以上。

海上地位日益突出

我国石油天然气需求每年高速增长，国内油气产量远远不能满足需求增速，石油目前对外依存度达到57%，天然气短短几年时间达到29%。

东海号称第二个“中东”。大陆架天然气储量约为5万亿方，是沙特天然气储量的8倍;原油储量1000亿桶，是沙特储量的4倍。而钓鱼岛附近预测蕴藏着945亿桶左右的原油。南海号称第二个“波斯湾”。初步估计南海地质储量230亿-300亿吨，约占中国总储量的1/3。随着南海油气资源大开发的加剧，中国不积极则被边缘化和被无视的处境更加突出。

行业进入景气周期

油价仍将高位运行。短期德国商业银行预计2014年布伦特原油价格106美元/桶;长期IEA预计至2035年，油价将稳升至128美元/桶。油价稳居盈亏平衡点以上。若原油价格低于70美元/桶，只有传统石油的开采成本可以忍受;原油处于美元/桶，传统油田外的其他油田可以收支平衡。2012年和2013年前三季度中国海工订单额分别为80亿和96亿;中性估计至2015年，中国占世界海工市场份额比例25%，年订单总额175亿;乐观估计至2015年，中国占世界海工市场份额比例30%，年订单总额210亿。

远期能源：“可燃冰”

何为可燃冰?天然气水合物，由天然气与水分子在高压?(100大气压或10MPa)和低温(0～10℃)条件下合成的一种固态结晶物质。外貌类似冰雪，可以像酒精块一样被点燃，故也有人叫它“可燃冰”。

可燃冰单位能量远大于天然气，至2020年有望开采。

世界海上油气资源情况海上及陆上油气开采潜力对比

陆上石油探明率?75%海上石油探明率?28%陆上石油储量?2788亿吨海上石油储量?1350亿吨陆上天然气探明率?58%海上天然气探明率?29%陆地天然气储量?296万亿立方海上天然气储量?140万亿立方

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(:曹瀛)