高通归来紫光搅局厂商自研今年手机芯片市场区域

2015年智能面临前所未有的挑战。一直保持着强势增长的国内市场，开始触碰到出货量的天花板。在智能市场遭遇瓶颈，逐渐进入增长缓冲期之后，芯片市场也遇到了相同的问题。

高通在其2015年第四财季（2015年第三季度）的报告中显示，其MSM通讯芯片的总出货量比去年同期下降了14%，芯片营收更是下降了25%，联发科也是在最近的财务状况说法会上暗示其原先计划的4.5亿的智能出货目标将会调低到4亿片以下。

目前，我们认为全球发达国家市场，包括中国的绝大部分城市市场，智能已经进入了饱和状态。随着智能的普及，用户购买新的驱动力正在改变：第一次买智能时，他们是新产品的使用者，这构成了原先市场增长的主要动力；可是现在，他们成为更换旧的用户，开始更关注用户体验，品牌印象，流行趋势等要素。同时国内移动运营商也大大降低了对硬件的补贴，这些因素延长了用户平均换机时间，另外成熟的智能用户会对新的有更高的要求，这样就要求需要针对消费者角色的变化，重新去制定符合市场要求和迎合消费者心理产品计划，并快速应对市场的变化调整市场策略。

格局：搅局者力量强大

展望新一年的发展，首先要看清市场的竞争格局，2016年更是如此。

纵观2015年全年，芯片市场最为突出的亮点之一就是 搅局者 紫光集团的出现。不断发生的收购并购行为，让其成为市场最难以捉摸的 不安定因素 。

从紫光的过往发展历史看，这是一支非常熟悉资本市场运作的团队，现阶段其管理层的商业逻辑核心在于投资建立产业生态圈而非直接经营并购的企业。目前，该集团已经通过收购，投资和合资等方式，逐步建立贯穿整个IT产业的产业链，而半导体行业也是国家重点关注的发展方向。紫光的投资逻辑反映了国内企业希望借助国家力量得到转型高科技产业成长机会的整体诉求，不过从历史经验来看，我不认为构建 红色产业链 是正确的表述，因为一些政治因素的存在，过度高调会触动某些敏感的政府而对中国投资者设置更多的障碍。

由于大量资金已经开始进入市场，对中国芯片市场的后续影响肯定陆续会出现，剩下的只是时间问题等待国内芯片公司在技术上的追赶。可以肯定的是，2016年的芯片市场已经是一个少数玩家的游戏，其中最先受到影响是联发科。对联发科而言，展讯从美国退市之后，可以更积极地在低端市场打价格战，从而夺取联发科的市场份额；而高通与三星深厚的产业积累，还会继续挤压联发科的生存空间，让联发科会遭到腹背受敌的局面。另外海思的崛起也引发了厂商自研芯片的趋势，包括ZTE和小米都在开发可以用于智能的自研芯片。