男士有色金属有色产业带入健康持续发展之轨道

有色金属:有色产业带入健康持续发展之轨道

事项

国务院总理温家宝于2月25号主持召开国务院常务会议，审议并原则通过有色金属产业调整振兴规划。会议认为，有色金属产品种类多，应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。推进有色金属产业调整和振兴，要以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。

1、稳定和扩大国内市场，改善出口环境。调整产品结构，满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求。支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。

2、严格控制总量，加快淘汰落后产能。

3、加大技术改造和研发力度，推动技术进步除局部地区价格小幅下滑。开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。

4、促进企业重组，优化产业布局，加强企业管理和安全监管，提高产业竞争力。

5、充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。

6、加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。

会议决定，国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。

主要观点

我们一直认为，“金融危机之下的金属价格持续暴跌，使得目前国内大部分有色金属生产企业面临了需求萎缩、停产减产、效益严重下滑、流动资金极度紧张，生产经营困难的被动局面”——这仅仅是国家推出有色产业调整振兴计划的一个促发因素。国家出台一个产业的“振兴计划”应该是解决目前行业存在的深层次问题，旨在将中国有色金属产业带入持续有效，稳健发展之轨道的规划。

解析政策：“稳定和扩大国内市场，改善出口环境。调整产品结构，满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求。支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。”

重化工业时代的中国有色金属行业面临的是“资源自给率弱，冶炼能力过剩，深加工能力弱”的两头弱中间剩的局面，同时伴有高能耗高污染等系列问题。

上述政策旨在指导有色企业以满足国内重点领域对各类有色金属需求为主，不盲目扩充冶炼产能，减少以粗放形式大量出口初级加工产品，发展深加工产品制造水平，提高行业附加值，防止再次沦落为“世界加工厂”。国家的配套鼓励措施则是“调整产品出口退税率结构。”

解析政策：“严格控制总量，加快淘汰落后产能。”对于铜、铝、铅锌、锡和镍等大宗金属行业而言，经过这几年的发展，国内龙头企业如江西铜业的闪速炉技术，中国铝业为首的各大电解铝企业的电解槽电解技术、中金岭南的帝国冶炼法，锡业股份的澳斯麦特炉还原熔炼—烟化炉挥发两段熔炼技术等等都早已具备国际先进水平，其他企业的落后产能也已屈指可数。而大宗金属商品很早便是跟随国际市场定价，所以在这些子行业严格控制总量意义并不大，其下游加工环节产能分散业做不到严格控制产能。所以综合分析，我们认为这条产业政策更可能是针对我国的优势资源品种如钨等稀有金属行业和稀土行业而来的。

我国的优势资源品种如钨等稀有金属行业和稀土行业缺乏战略资源的统一调控，在战略资源的价格、产量、品类级别上没有形成政府的宏观调控。行业仍存在较为严重的滥挖滥采现象，资源利用率极低。这些行业初级加工产品产能过剩，深加工能力不足，仍以最粗放的形式出口，资源流失严重，导致“定价权”的丧失，资源优势也转化不成经济优势。在我国的优势资源品种如钨等稀有金属行业和稀土行业实施“严格控制总量，加快淘汰落后产能”则意义重大，将扭转行业管理混乱局面，促进行业整合，做大作强龙头企业，完善产业链，真正做到资源优势转化为经济优势，在国际市场上拥有强势“定价权”。此条振兴政策如果得以严格执行，稀土行业龙头——包钢稀土将率先受益。

解析政策：“加大技术改造和研发力度，推动技术进步。开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。”产业共性技术是未来能够在多个行业或领域广泛应用，其应用和扩散能够对一个或多个行业及企业产生深刻影响，且处于竞争前沿的技术。我国产业共性技术可分为基础性共性技术、先导性共性技术和行业性共性技术。它们的特点是：基础性共性技术主要是测量测试和标准等技术，为产业发展提供必需的基础性技术手段；先导性共性技术是指在其基础上的后续研发将开发出全新的产品，往往与新兴战略性产业发展直接相关；行业性共性技术是能够解决我国传统产业发展中的关键性和瓶颈性问题的技术。此项振兴政策是着眼于有色产业的未来科技化的长远发展，旨在实现传统行业发展的突破。国家的配套鼓励措施则是“国家安排贷款贴息支持企业技术改造。”

解析政策：“促进企业重组，优化产业布局，加强企业管理和安全监管，提高产业竞争力。”我国有色金属行业的管理架构自建国后至今，经历过了几次大的分分合合，但基本上没有任何并购的情况出现，分散的布局导致国内有色企业面对国际矿业巨头对资源控制的局面每每显得苍白无力。有色系统内没有超大规模的企业能与世界矿业巨头抗衡，规模偏小的众多企业在资源竞争中各自为政，议价能力低。没有规模效应下的企业盈亏平衡点势必高于国际大型企业，而管理体制落后带来的生产效率低下也导致了中国企业与国际企业存在较大差距。

目前的行业低迷状况如果仍将在较长的时间内持续，那么必定会有一批规模偏小，资源自给率低，无成本优势的企业垮掉。而有色骨干企业，具备较强的抗行业周期性下跌风险的能力。行业运行至低谷，恰好是这些企业收购兼并的最佳时期。保先进生产力，淘汰落后产能，促进行业内的收购兼并，完成行业的重新布局，做大作强一批企业以提高在国际市场上的议价能力，迎接下一波牛市已是当务之急。该政策直接利好有色各子行业龙头企业。

解析政策：“充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。”&“加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。”我国是资源自给率极低的国家，以铜行业为例，目前国内资源自给率不到20%。这使得中国在上一波金属牛市中并未占据优势，没有充分享受到行业景气带来的利润。低资源自给率也将威胁到国内有色行业的持续稳定发展。除了进一步勘探、利用国内资源外，只有走出去充分利用国外资源才是长远之计请你想象一下30℃的夏天 这是澳洲人民觉得最适合工作和户外游玩的天气。但对于绝大部分中国人来说。行业低迷之时加快获取国内外矿产资源，提高资源自给率，摆脱受制于国际矿业巨头“寡头定价”局面相信是制定此条政策的宗旨。

2月13日中国铝业公司宣布195亿美元注资铁矿石巨头力拓，2月16日中国五矿宣布以17亿美元现金收购澳洲矿业公司——这些案例就是此项政策的被超前演绎的典范。

但资源毕竟是不可再生的，“加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平”则指出了未来国内有色企业的健康发展方向。

总的来说，对于目前行业仍处于供需两不旺低迷状况，国家并没有过多的采取人为干预政策，在此次振兴规划中也仅仅是一句“抓紧建立国家收储机制”便打住。而事实上国储在行业周期底部为国家储备廉价商品资源的行为并不会对改变行业需求不旺的局面产生决定性的影响。这只能说明行业周期底部的优胜劣汰是国家乐于见到的结果。所以短期而言，此次有色产业的调整振兴规划则不会给行业带来立竿见影的正面效果。

但这些建议一旦成行将有助于我国有色金属行业未来的重新布局、做大走强、提高资源自给率以及向节能环保型企业方向发展。国家对于有色行业的调整振兴规划意义长远，旨在最终将中国有色产业带入健康持续发展之轨道。