被履约险坑惨长安责任保险偿付能力亮红灯.源泉

被“履约险”坑惨！长安保险偿付能力亮“红灯”

1月14日，银保监会官公开了向长安保险股份有限公司(下称“长安保险”)下发的监管函。

监管函显示，该公司因2018年三季度偿付能力不达标、风险综合评级为D类，被银保监会责令增资扩股，停止接受除车险和险以外的新业务，并停止增设分支机构。

为何长安保险偿付能力“告急”?监管措施之下，会对该公司产生何种影响?

偿付能力“告急”

银保监会的处罚，还得从长安保险2018年三季度末的偿付能力报告说起。

2018年11月，长安保险延迟近两周披露第三季度偿付能力报告。该公司核心偿付能力充足率由二季度的76.1%下降至-41.5%，而综合偿付能力充足率则由152.3%下降至-41.5%，远远低于监管要求。

▲来源：长安保险2018年第三季度偿付能力报告

注意到，该公司一季度的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为86.3%、172.6%，在第二季度就已开始出现下滑。

据了解，综合偿付能力充足率作为衡量保险公司资本的总体状况指标，按照规定达标线为100%，核心偿付能力充足率则是衡量保险公司高质量资本的充足状况，达标线为50%。

因此，长安保险遭中债资信评估有限公司调低多项评级。其中，主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，债项等级由“A-”下调为“BBB+”。

对于综合偿付能力指标下降，长安保险当时解释称，2018年以来，一方面是国内资本市场持续下跌，公司投资出现亏损;另一方面，在去杠杆等金融调控背景下，社会融资信用紧缩，部分客户现金流受到影响，逾期还款成本上升，导致保险公司按照保险合同进行赔付垫款。主要受影响的业务包括个人房产抵押贷款融资、个人车辆抵押贷款融资和汽车消费分期融资等保证保险业务。

被贷“履约险”坑惨

从长安保险此前的解释中不难看出，拖累其偿付能力的“罪魁祸首”无疑是保证保险业务。

会带来基建的稍长时间的回暖。但持续降息的可能性几乎为零。所以2017年底，为“侨兴债”提供保证保险的事件闹得沸沸扬扬。在监管层的三令五申下，该类风险有所下降。

然而，长安保险并未及时吸取他人教训，因提供贷履约险而“踩雷”多家贷平台。

按《信用保证保险业务监管暂行办法》规定，经营信保业务的保险公司，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%。

据相关媒体报道，长安险在偿付能力仅为76%的情况下仍然进行大规模的贷承保。与此同时，与长安保险合作的10多家P2P平台中，多家平台属于待收规模较小的P2P平台，且仍未接入银行存管。

2018年12月初，长安保险被曝因遭遇P2P爆雷潮，其前期销售的履约保证保险赔款累计支出已近20亿元。值得注意的是，据媒体报道，长安未了的保险余额仍有22亿元。

2018年三季度报告显示，公司对保证保险业务计提减值准备及准备金约4亿元。

一位业内人士在接受《国际金融报》采访时表示，长安保险由于长期受制于市场环境，其险业务的发展缓慢。因此，长安保险踩雷P2P也是由于该公司希望通过创新保险产品，推出P2P贷履约保证险等融资型保证保险业务来拓宽业务，以促进该公司的发展。

从保险业务收入来看，2015年至2017年，其保险业务收入分别为1.17亿元、2.07亿元、2.19亿元，分别占保险业务收入的4.14%、6.5%、7%，而险承保利润分别为-1101万元、-100万元、-3475万元。

净利润方面，2013年至2017年，长安保险的净利润分别为-1.52亿元、574万元、1503万元、830万元和-1.95亿元。

进入2018年，亏损现状依旧未改善。2018年一季度偿付能力报告显示，长安保险净利亏损已达到1.31亿元。进入第二季度、第三季度，其披露的净利润状态仍处于亏损中，并未出现明显转机。

三项监管措施来袭

在偿付能力不达标、业务开展不顺遂等因素推动下，长安保险最近一期风险综合评级被定为D类，并收到了银保监会的监管函。

根据《保险公司偿付能力监管规则第10号：风险综合评级》第二十七条和第二十九条的相关规定，经中国银保监会偿付能力监管委员会第一次工作会议研究决定，对长安保险采取以下监管措施：

●责令增加资本金，完成增资扩股工作;

●总公司及分支机构停止接受除车险和险以外的新业务(包括直接保险业务和再保险分入业务);

●停止增设分支机构。

“以上监管措施自公司收文之日起执行，我会将视你公司落实情况，决定是否采取后续监管措施。”银保监会称。

目前，这些监管措施落实得如何呢?

对于停止增设分支机构一项，有分析称，就现状来看，停设分支机构对长安保险影响不大。公开资料显示，截至2018年第三季度，该公司在北京、山东、湖南、福建、江苏等15个省市地区经营业务。

就后续增资情况，长安保险相关负责人在接受《国际金融报》采访时表示，“我公司将严格按照监管要求执行，公司增加注册资本金事项正在紧锣密鼓落实中。”

上述相关负责人在采访中对《国际金融报》强调，目前该公司现金流正常，现金性资产充足

，能够确保长安保险履行正常理赔义务，有效保证公司客户权益，并且公司的各项理赔工作都在如常进行中。

股东方面，长安保险共有14家股东，其中国有持股比例仅为17.58%，民间资本占比高。有分析称，部分股东缺乏保险业的相关经验，或许会增加保险公司后续发展的难度。

▲来源：长安保险2018年第三季度偿付能力报告