钢铁业转身获政策支持化工机械网贸易

背景：在日前召开的全国工业和信息化工作会议上，工信部预备在2015年推动出台传统产业优化升级的政策措施，其中包括《钢铁工业转型升级计划()》。业内人士分析，工信部此次推出钢铁产业转型计划，主要通过淘汰落后产能、高端材料设备升级和电子信息化等三方面，对于钢铁行业结构做出进一步调整。

行业观察：在经历长时间低迷后，钢铁行业终获转机。近日，财政部披露了今年前11个月全国国有及国有控股企业(下称国企)经济运行情况，国企营业总收入和利润总额同比增幅放缓，而交通、钢铁和汽车等行业实现利润同比增幅较大。

中钢协今年10月份公布的一组财务数据同样印证了这个信号，统计显示，列入该协会统计范围的全国88户重点单位中有67户盈利，21户亏损，亏损面为2 .9%，比今年4月份出现的*高数据45.5%有大幅下降。报告期中，各企业累计实现利润227亿元，同比增长61. %，增加86.1亿元；资产负债率5月-9月实现“五连降”，钢铁业的负债情况逐步改良。

有分析认为，钢铁行业盈利之所以在2014年出现改善，是因为矿石行业供需比钢铁行业更差。据统计，2014年以来，国内铁矿石价格从年初的每吨1100元跌至目前的每吨660元，跌幅近40%；钢铁综合价格从年初的每吨 600元跌至目前的每吨2880元，跌幅才20%。两者的“剪刀差”是钢铁行业利润回升的主导因素。

在二级市场上，伴随近期“一带一路”概念的热炒，钢铁板块迎来了估值修复行情。统计显示，在今年年中（6月 0日）， 只钢铁股中有24只跌破净资产，占比超过了七成；截至昨日，两市仍有鞍钢股份、河北钢铁“破净”。随着破净股急速减少，钢铁板块的平均市净率从6月 0日1.82倍上升至昨日收盘后的2.09倍。在板块涨幅上，钢铁板块从7月1日以来已经上涨86.94%，表现仅次于非银金融股。

投资机会：虽然短期已有不少涨幅，不过，伴随工信部《钢铁工业转型升级计划()》出台在即，以马钢股份为龙头的钢铁板块仍将获得短线机会。中长期而言，钢铁工业转型升级计划将促使行业战略转型并适应经济增长的需要，“一带一路”战略规划又将刺激钢铁的市场需求，尤其是铁轨用钢，对行业而言是长期利好。

从此次钢铁业转型方向来看，明年钢铁行业转型升级，主要围绕节能减排淘汰落后产能、高端材料和电子信息化展开，三类钢铁股或受益明显：一是，基本面供需情况良好，利润居前的企业。齐鲁证券分析师认为，板材行业的供给端调整更彻底，且对应下游受地产投资回落影响相对较轻。从明年钢铁行业整体利润来看，由于矿石方面产能增加快于钢铁行业产能增加，原料端存在进一步下跌的可能性，将会继续降低产业成本，提升利润。其中华菱注重汽车板开发，宝钢明年湛江项目投产聚焦高端板材，安阳钢铁再融资，注重品种钢板材研发生产，都将成为热门个股；二是，以军工为代表的高端装备制造业和汽车等耐用消费品需求提升将有望推动特钢行业快速增长。相关个股包括大冶特钢、方大特钢、抚顺特钢、中原特钢、西宁特钢等；三是，围绕电子信息化创新发展，以电商类发展为创新吸引点的钢铁股。在此其中，沙钢股份、上海钢联等涉电个股，或成领军公司。