高考加油信息科技光纤光缆产业龙头持续受益荐2股魏家

信息科技：光纤光缆产业龙头持续受益 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周行业观点：

中国移动2018年度第一批次普缆集采结果公布，光纤光缆产业龙头持续受益。近日，中国移动2018年度第一批次普通光缆产品集中采购项目完成开标，计划采购普通光缆产品1.1亿芯公里，较其2016年度第一、二批次普通光缆集采量分别大幅增长80%和6 %。从此次最终公布的中标候选人份额排名来看，中标份额最大的前六家企业依然是均具备光棒自产能力的光纤光缆产业龙头，分别为：长飞光纤光缆、杭州富通、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联，合计中标总份额的72.88%，继续分享此次移动集采大蛋糕的绝大部分，其余11家企业中标份额较小，而这也验证了此前我们看好具备光棒自产能力的产业龙头的判断。另外值得注意的是，此次中标的前六家企业也与中国移动2016年度第一、二批次的中标前六家企业一样，只是份额排名略有不同，充分反映了目前国内光纤光缆产业正呈现强者恒强的竞争格局。此外，中国移动2018年度第一批次普通光缆集采的需求满足期仅为6个月，根据中国移动光缆历史采购记录，再结合中国移动正在大力进行的物联、固宽带建设以及即将到来的5G络建设情况，我们预计中国移动在今年下半年还将进行一次普通光缆集采，全年普通光缆集采规模有望达到2.2亿芯公里，较2017年光缆用量大约增长50%。中国电信及联通方面，在“宽带中国”、“提速降费”等政策及行业竞争的推动下，近年在络建设上也不遗余力，对光纤光缆的采购力度也在不断加大。中国电信去年10月发布公告计划面向2018年集采室外及引入光缆5400万芯公里，较去年1月公布的 500万芯公里G.652D采购规模大幅增长54%。而中国联通也在去年4月面向年集中采购了58 0万芯公里的普通及带状光缆，采购量也刷新了联通的历史。我们认为，当前我国正在大力实施“数字中国”建设，在政策及行业竞争的促使下，三大电信运营商在短期仍将持续进行固宽带建设，而中长期将加大对5G、物联、工业互联、数据中心的建设，光纤光缆作为络建设的基础，未来需求将持续旺盛。同时，由于受到国内光棒产能短期有限以及对海外光棒光纤进口征收反倾销税政策的持续影响，预计今年国内光纤光缆供给仍将偏紧，而这将有望促使今年国内光纤光缆市场继续维持量价齐升的格旅行社、景区、络经营旅游业务的企事业单位等都提出了有建设性的意见和建议。会议对修订《条例》的必要性和紧迫性达成了共识。局，国内具备光棒自产能力的产业龙头将受益最大，建议继续关注：亨通光电、中天科技。

上周市场回顾：

上周通信行业（申万）涨幅为-1.46%，跑输沪深 00（2.08%）和创业板指（-0.87%），在行业涨幅排行榜中排名靠后。上周行业内涨沈阳抗美援朝烈士陵园下沉式志愿军烈士纪念广场上幅前五的个股为德生科技、广哈通信、恒宝股份、超讯通信、福日电子，跌幅前五的个股为ST信通、海能达、立昂技术、武汉凡谷、高升控股。

行业动态：

工信部：我国域名注册保有量约5000万，位居世界第二；工信部发布2017年络安全试点项目，绿盟方案全部入围；工信部通信科技委专职常委毛谦：光通信与5G协同发展将成为热点。

行业公司重点公告：

中通国脉：拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金；共进股份：

拟收购江苏苏航医疗设备有限公司股权；天喻信息：参与投资设立武汉武信天喻科技投资有限公司；华脉科技：对外投资设立控股子公司。

风险提示：政策落实低于预期，行业竞争加剧，需求放缓。