半导体电子设备超级本蓄势待发的行业机会吗

半导体、电子设备：超级本 蓄势待发的行业机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告关键点：

各种低价方案迭出，下半年升温，明年放量CNC机台产能缺口明显，关注低价替代方案；触摸屏高世代线和TOL厂商抢先机报告摘要：

换机热潮指日可待，同平板电脑相互渗透超级本是结合平板电脑和传统笔记本功能、操作体验以及用户定位的全新产品，是对传统笔记本电脑的全面升级换代，同平板电脑中短期相互渗透。

百度在电商领域的动作不断 多需求促进因素促下半年升温：（1）成本下降：下半年SSD价格将降到低于1美元/GB，第二代超级本更多采用混合硬盘、组合机壳等低价方案，可能带来相应部件成本50%以上的降价（2）操作体验提升第二代处理器性能提高20%，功耗降低20%，市场估计20%- 0%的机型有触控功能（ ）选择大量丰富COMPUTEX上英特尔宣布超过 5款全新超轻薄、超快反应的Ultrabook产品将在 0天内上市，另有超过110款新机种陆续推出。

999美元到699美元Q4以后更现实，放量在明年英特尔的目标是将价格从999美元几个月内降到699美元。而目前市面推出的5000元-8000元价位机型由于大部分已采用混合硬盘，需要寻找更多低价方案以及更多低成本供应商的加入才能达到进一步降价的目的。按照2.1亿部的NB出货量，预计2012年英特尔超级本（不含苹果产品）渗透率约6.5%-7%，约1 万部。预计201 年超级本出货约6000万部。

金属机壳仍为主流，2012年产能缺口明显；关注高玻纤等材质第二代超级本将采用更多低成本组合材质机壳方案，但从性能指标看金属仍是最合适的材质，估计产能缺口在8%。作为降价方案的高玻纤等替代材质值得关注。

TOL是超级本用触摸屏主流方案，长信科技5代线占先机预计带触控功能超级本占第二代超级本的20%- 0%。 年TOL在OGS解决方案中将首先作为超级本等大屏幕触摸屏的选择，而后逐步过渡到ON-CELL和IN-CELL模式。拥有高世代线产能和OGS技术的长信科技有望率先进入产业链，同样有OGS技术的莱宝高科和超生电子也值得重点关注。

电子产业A股上市公司中机壳、触摸屏、硬盘代工、内控元件等有望受益，预计较早进入产业链的公司大致为春兴精工(已进入三星供应链)、环旭电子（为英特尔代工SSD）、安洁科技、长信科技，另外莱宝高科、长盈精密、超声电子值得重点关注风险提示：超级本放量进一步延迟