高考加油信息科技5G商用进程加快荐股魏家

信息科技：5G商用进程加快 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

工信部部长 ：我国将在今年发放5G临时牌照：5G临时牌照的发放将有力加速5G商用到来以及整个5G产业链的发展。2018年中央经济工作会议明确指出，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联、物联等新型基础设施建设。5G作为新型基础设施建设的重点，反复出现在各类重要会议及讲话中。中央对于5G建设的政策层层推进，从推动第五代移动通信产业发展，到确保启动5G商用，再到加快5G商用步伐。此次重点提到的在若干城市发放5G临时牌照，两侧各有两组暖气片将是继发放5G测试频谱后对5G产业发展又一次强有力的推动，5G预商用以及未来全面商用有望再一次提前。

CES国际消费类电子产品展览会在美国举行：工信部提及到今年下半年，真正能够具备商业使用的这个产品将会投放市场，也就是像5G的，像5G的iPad，都会陆续有产品会投放市场。在今年的CES消费电子展上，我们已经能够看到各家厂商在5G终端激烈竞争，5G试商用的2019年，5G终端将经历从市场认知到概念发酵再到全面铺开的过程，在2020年5G正式商用后，5G换机潮将到来，新的制式，新的制式引发消费者新的需求。然而我们同时要注意到，在目前5G芯片领域真正可选的目前只有高通的骁龙855+X50，更多的厂商要到2019年下半年才能正式推出5G芯片。在5G正式商用后，重点关注拥有5G核心研发实力的相关厂商。

华为、长飞等多家通信企业荣获2018年度国家科学技术奖：5G新基建将会带来传输侧新的需求，未来5G基站总数量将达到4G的1.5倍，5G传输全面建设将在5G牌照发放后全面展开，5G试商用临时牌照的发放也将再一次提前运营商络建设进程。考虑到未来5G独立组的需求，大容量的环形链路络将带来更高的光纤用量。同时由于5G前传回传数据量巨大，未来25G、100G以及400G光模块将被大规模采用。

投资策略及建议：目前整个通信板块仍以题材热点投资为主，2018年通信行业整体业绩下滑，运营商资本支出增速处于历史底部，叠加4G投资周期尾声，运维为主，5G测试进行中，新的需求尚未落地，通信行业基本面仍处于历史底部。目前的5G投资方向主体仍然是国产替代，自主可控。

承载将是5G建设来临前先行受益的领域。拥有自主知识产权的5G光模块，光芯片，设备厂商将在未来建设中受益。重点推荐拥有光棒自主知识产权的光纤光缆龙头亨通光电（600487），国内设备商集采领先的光通信龙头烽火通信（600498），硅光子芯片自主知识产权光迅科技（002281），物联模组龙头高新兴（ 00098）。

风险提示:政策实施同时也是角色升入众神领域的必要条件。在人物到达高等级以后不及预期；贸易战影响；运营商资本支出不及预期