行业东吴证券九鼎协议转做市中科招商面临资金分

东吴证券：九鼎协议转做市 中科招商面临资金分流压力 类别只根据运营商的要求生产并销售： 机构： 研究员：

[摘要]

九鼎投资（股票代码：4 0719）将于明日（6月11日）起，由协议转让方式变更为做市转让方式。根据公司6月9日晚间发布的公告，首批5家做市商分别为华融证券、上海证券、广州证券、天风证券和中山证券，其主办券商西部证券没有出现在首批做市商名单中。

作为成交量和市值大户，九鼎投资转做市后，将从三板成指（股票代码：899001为其所困）的成分股调出，随后应该会被调入三板做市（股票代码：899002）指数成分股名单。跟随着九鼎投资转移的成交量，将会让新三板做市股票二级市场的整体表现数据有所改善，但不会直接改善目前做市股票成交低迷的现状。

根据公司5月发布的定增方案，九鼎投资拟发行不超过5亿股，询价范围为15~25元/股。因公司目前未发布股票发行情况报告书，最终定增对象和定增价格尚未有公开信息。因正在筹划重大资产重组和非公开发行股票等重大事项，公司自6月8日起临时停牌，停牌前的收盘价为18.6 元/股。以此收盘价为基础，股价上涨 0%即接近25元的定增价格上限，加之2014年8月公司曾以 .921元/股的价格实施了定向增发，做市转让后的公司股票有可能会面临获利盘择机出逃的股价压力。

中科招商（股票代码：8 2168）于5月进行定增时，有相当一部分投资者预期公司股票将先于九鼎变更为做市转让。中科招商今日收于19.27元/股，距18元/股的定增价仅一步之遥。此次九鼎抢先一步协议转做市，对资金的吸引作用，可能将对中科招商造成资金分流压力，18元的定增价位将承压。