行业夹层基金是国际金融市场的重要组成部分

夹层基金是国际金融市场的重要组成部分

金投基金（）08月08日讯，随着我国经济进入新常态，实体经济融资需求呈现多样化、个性化的趋势，由此市场融资渠道开始向多层次发展，可以运用的投资工具也越来越多元化。这其中，夹层投资作为发达国家资本市场、尤其是私募股权资本市场上常用的一种投资形式，以及与之相应的夹层基金日益受到关注。夹层基金是私募股权投资（PE）中能适合保险资金投资的一种另类投资模式，相较于传统的PE、VC，夹层基金更适合保险资金。夹层基金可以成为保险资金服务实体经济、拓展私募股权投资业务的一种创新模式。

夹层基金属于私募股权投资基金的一种，通常为杠杆收购、管理层收购、资本重组等提供融资，用于填补企业在考虑了股权和债权融资之后还存在的资金缺口，为融资方提供介于高级债权（银行信贷）和股权之间的夹层资本。夹层基金通常所运用的工具是包含转股权的次级债务、可赎回优先股、可转换债券等及其组合。

夹层基金是国际金融市场的重要组成部分

20世纪80年代，夹层投资基金在国际市场上兴起，分为并购基金、夹层基金等多种类型，主要用于支持企业新建扩张升级、横纵向并购发展，及运用于杠JCPenny官已开通了直邮中国的服务杆收购等。自1986年至2014年6月

，夹层基金规模由3亿美元增长至3728亿美元，年复合增长率达29%，夹层基金在一级市场另类投资基金中占比达13把上海的服务做好再复制到北京。%，仅次于私募股权投资（PE）和风险资本投资（VC）。