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[摘要]

◆乘用车板块受西安拟限购重挫，重卡板块出现筑底迹象本周虽然沪深 00指数结束6连阴，小幅收涨0.20%，但受西安拟限购的影响乘用车板块结束了前2周的小幅反弹，下跌 .61%，落后沪深 00指数 .81个百分点；商用载货车板块在前期大幅杀跌之后出现筑底迹象，潍柴动力和中国重汽在港股分别上涨7.47%和2.70%，但我们认为由于7、8月是国内重卡传统的淡季，对A股的重卡股而言更多的是技术面超跌反弹的机会，单月销量同比正增长可能还需要等到9月；在大盘相对弱势的背景下，商用车载客车指数已连续5周对沪深 00取得相对正收益，本周宇通客车上涨4.01%，客车板块在弱势中的防守性再次体现。

◆西安政府出台拟限购政策重挫乘用车板块龙头8月2日中午西安市政府发布了《西安市道路交通安全条例（草案）》征求社会意见，其中提及“市人民政府可以根据道路交通状况，对机动车实行总量控制和制定车辆限行措施”，8月 日乘用车板块龙头公司对此反应剧烈。

在广州限购后，我们发布点评报告《广州每月限购1万辆恐被其他城市效仿》，此次西安出台拟限购条例，让市场再度陷入对其他城市效仿的恐慌。

广州、西安之后是否还有更多的城市限购汽车，我们认为市场需要等待用几周的时间来等待政策的靴子落地。

◆广州限购细则出台，明显利好混合动力7月 1日晚广州市政府发布限购细则，其中我们最为关注的是此细则将纯电动、插电式混合动力与油电混合动力一视同仁，共同享受1.2万辆的环保车摇号通道，并由财政给予每辆1万元的财政补贴。我们认为，国内乘用车市场上广汽集团在混合动力汽车领域存在较大优势，这一政策有利于凯美瑞-尊瑞、广汽传祺1.8L混合动力等混合动力车型在广州的推广。

◆个股方面，精锻科技涨幅居前，本周上涨11.28%个股方面，我们此前推荐的精锻科技本周上涨11.28%，我们认为这主要是由于虽然公司半年报业绩符合此前市场预期，但横向比较来看，净利润同比增长28.8%的半年报业绩在汽车和汽车零部件板块中排名居前，目前2012年17倍PE对于长线投资的机构投资者而言值得配置。

◆下周7月产销数据发布，成品油价迎来上调窗口，维持中期策略推荐组合下周中汽协和乘联会将发布7月产销数据，成品油价格迎来上调窗口。

我们在7月11日的6月产销数据点评中预计7月乘用车单月同比增速在20%以上，由于 000元节能惠民补贴已经开始发放，此外草根调研的4S店访客量亦在回升，因此我们维持20%的增速预测，维持中期策略中的推荐组合：

长安汽车、广汽集团、精锻科技、中原内配、星宇股份和双林股份。