高考加油建材建筑工程周报荐5股魏家

建材：建筑工程周报 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资逻辑及重点推荐公司：

新股：岭南园林、东易日盛。岭南园林：建议区间22..6元。对应1 年PE倍：（1）公司产业链完整，市政和地产景观两大板块发展均衡；（2）园林行业未来5年增速保持15%以上，估算至15年更不要把一些所谓名嘴的建议行业产值将达4819亿。（ ）资金、品牌与规模驱动公司稳健成长。东易日盛：建议区间18.. 2元，对应1 年PE倍：（1）公司针对各层次客户设立“睿筑”、“东易日盛A6”、“速美”三大品牌，迄今已为超过10万个家庭提供高品质整体家装服务。（2）15年家装行业总产值将达1.4 万亿元强调科学的宏观调控：公司12年营收仅1 .76亿，潜在空间广阔；（ ）多层次战略将驱动公司未来持续成长：O2O模式实现资源整合，加快核心产能周转。

基建：首推围海股份。行业高估值可持续，围垦可直接产生效益，在政府支付序列中往往排在第一位；公司成长极具想象空间，合同储备巨量，明年业绩步入高增长通道。土地一级开发打开成长空间。增发有助募集资金、提升资质信用等级。

建筑智能节能：重点推荐延华智能。公司与贵州遵义市政府签订战略协议，是继武汉、海南之后智城模式的再次成功复制。遵义智慧城市总投资规模预计为10.49亿元。我们判断“三年再造延华”的目标大概率会实现。

装饰：重点推荐亚厦股份。中长期看：装饰下游需求空间广阔未见天花板，产值规模未来5年保持%之间是大概率事件；消费升级趋势明显；今明两年业绩成长性和确定性兼备，业绩中枢有望维持在40%的高位。

园林：重点推荐普邦园林。（1）公司核心战略标准化、专业化、信息化夯实长期增长基础。（2）地产销售与政策是行业规模增长的核心变量。（ ）行业集中度仍低，公司凭借品牌与管理优势将快速获取市场份额。

煤化工:近期我们调研东华科技：（1）国家“十二五”仍以示范为主，关注能耗、三废治理。（2）目前黔希项目已按1 年7月调整后的工程进度进行。伊犁新天项目目前进展顺利。（ ）1 年新签订单预计80亿元，14年跟踪项目较多。