行业媒体关注三季报及全年业绩确定标的荐7股

媒体：关注三季报及全年业绩确定标的 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

传媒板块本周表现平稳。本周申万一级行业传媒板块小幅下跌0.16%，跑输创业板指（涨幅1. 1%），跑赢沪深 00（跌幅1.62%），在申万28个一级行业中排名第8。本周手游板块回调，我们持续看好受腾讯手游挤压较小、海外运营能力强的的优质平台级龙头公司。

本周传媒板块涨幅前五为创业黑马（61.09%，新股）、元隆雅图（ 6.46%）、中国科传（26.1 %）、梅泰诺（19.69%）、华扬联众（10.78%），本周传媒跌幅前五为当代东方（-1 .45%）、游族络（-12. 0%）、三七互娱（-10.68%）、北京文化（-6.8 %）、台基股份（-6.44%）。

本周重点推荐更新：下半年我们继续首推游戏板块，并建议关注影视剧加速上线带来的影视板块投资机会。重点个看她还是面露难色股持续看好。1）游戏：完美世界（预计全年业绩确定，申万十大金股、半年报净利润上涨75.6%，《诛仙》、《最终幻想》持续发力，下半年电视剧收入逐步确认）、三七互娱（预计全年业绩无忧，永恒纪元7月2.9亿全流水、《传奇霸业》、《武易现代人离不开电力的支持》等新产品储备丰富业绩确定性高）、中文传媒（预计全年业绩确定，中报净利润内生增速25%，扣非45%内生高增长，《乱世王者》上线排名IOS畅销榜前12，直接增厚上市公司业绩）、游族络（《军师联盟》手游日流水200万，Q4业绩反弹预期）。2）影视：

华策影视（头部内容绝对龙头，下半年业绩拐点）； ）营销:分众传媒（预计全年业绩确定，预计上半年净利润内生增速高达 %，利润率提升证实公司主业突出议价权，纳入MSCI全新催化中长期价值）。4）万达电影（公司商业模式确定性强，抵御非上市公司经营性利空风险，根据公告拟注入万达影视100%股权，IP全产业链运营发挥协同效应）。5）视觉中国（图片正版化、品牌企业媒体化进展超预期）手游市场仍保持高景气，持续关注公司精品化研发及运营能力。本周游族中报不达预期带动手游板块回调，我们认为1）非腾讯易的市场空间并没有出现恶化，该部分市场的市场空间还是在增长；2）在这个市场中，核心还是去寻找有精品研发能力和发行能力的公司； ）前期预期高了需要调整，但当调整到位，有研发能力和运营能力的真正好公司依然会给股东带来极高的回报！手游行业仍保持高景气，非腾讯易手游市场2017Q2市占率24.5%，并未被两巨头进一步侵占。随着王者荣耀到达一个相对稳定期，二线公司有扩大市场份额的可能，非腾讯易市场的竞争主要还是市场内部的竞争，也即精品化研发能力和运营能力的竞争。

海外教育动态：达内科技2017Q2营收4.56亿元人民币，同比增速24.8%，Non-GAAP净利润为5712万元，同比增加11.4%。全年收入指引下调19.2亿-20亿元，对应21.5%-26.6%增速。正保远程教育2017Q 营业收入同比增长15.1%，Non-GAAP净利润为 40万美元，同比下降56.9%。51TalkQ2净亏损1. 7亿与上季基本持平，Q2学费收款达 .55亿元，同比增长82%，环比增长9.2%，现金流持续改善。

电影下周提示：下周（2017.8..9. ）即将新上映的影片共1 部，其中国产片11部，进口片2部。9月1日上映的《敦刻尔克》由国际著名导演克里斯托弗诺兰执导，其执导的于2014年上映的《星际穿越》与2010年上映的《盗梦空间》曾在中国大陆分别斩获7.55亿票房和4.62亿票房，均实现口碑票房双丰收，这次的电影同样值得期待。