半导体电子设备行业预期良好静待旺季启动荐物业

解决流量通路不止是企业的问题 半导体、电子设备：行业预期良好静待旺季启动 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点行业预期良好静待旺季启动进入三月份以来，电子行业走在一个持续上涨的行情中。相比于整个大盘受累于宏观经济及政策调控在三月份以来不断下滑，电子行业具备更好的防御性。

在市场环境不稳的情况下，电子股票很好的展现出了对接下来一段时间的良好预期。新产品的逐步推出也开始提振人们对于消费需求的无限遐想。

月份最重磅的产品要属于三星GalaxyS4，其八核处理器、高清晰大屏幕以及诸多的操作上的附加功能为接下来的高端定下了硬件配置的标杆。同时，三星在操作系统的功能上高度定制，已经与原生Android系统相差较大，因此，年内我们将很大可能看到三星自己的操作系统的问世，三星生态圈的构建将逐步完成。另外，我们也在 月份看到了华为新品AscendMate的热卖，其6.1寸巨屏给用户带来了耳目一新的感觉。华为Mate很好的在屏幕尺寸及功能上迎合了中端用户的需求，并且在工艺及做工方面均达到了先进水平。从目前的趋势上看，国产有望继国产家电之后，另一块对国外竞争对手产生冲击的产品领域。因此，我们将有理由看好华为、中兴等国产厂商在智能中的发展势头。

月份，电子企业年报开启，从年报上我们能更清晰的寻找出电子企业在2012年发展的趋势以及对于未来发展的看法。通过部分年报的点评，我们认为，只有企业具有产品性价比优势，外加产能逐步扩张的同时达到销量无忧，这样的企业才是资本市场最为看好的企业。

从 月份获得的行业数据上看，半导体订单出货比的回落、面板价格的持续下降、电子元器件价格指数的持续回落均表明目前还是一个淡季的时期。但市场已经对于旺季产生了一定预期，我们将密切观察旺季是否会如期到来。

投资逻辑年报季已经开启，我们将关注符合电子产品发展趋势的企业，在其产品性能与产能平衡发展的情况之下，我们将关注企业的发展空间。我们重点看好具有核心激光技术的光机电一体化企业大族激光在消费电子领域迅猛推进速度；随着三星S4的推出，我们将看好劲胜股份在三星机壳中的受益趋势；而在4G牌照发放渐行渐近的时刻，沪电股份作为基站电路板企业的发展机遇值得看好；同时在可穿戴电子设备从概念到产品的过程中，水晶光电是直接受益标的。