高考加油建材继续寻找确定性机会荐6股魏家

建材：继续寻找确定性机会 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

行情：本周新材料综合指数跑输大盘0.11个百分点。本周新材料板块成分调整后周涨幅1.61%，跑赢输沪深 00指数0.11个百分点、跑输中小板指1.27个百分点、跑赢创业板指2.98个百分点。其中特种金属功能材料跑输大盘0.24个百分点，高端金属结构材料子行业跑赢大盘0.46个百分点，新型无机非金属材料跑输大盘0.12个百分点，高性能纤维及复合材料跑输大盘 .54个百分点。本周人工晶体、钢结构和金属制品表现较好。

估值：动态估值持续回升。因此每6个小时就会重生一次截止本周末新材料行业整体估值(TTM剔除负值)水平为 0.78倍，与A股整体动态估值继续小幅上行背离。本周7月宏观经济数据为整体动态估值回升提供良好环境，加上周内央行对市场资金净投放及引导利率下滑支持实体经济意倒排工期图，市场估值得以持续回升，良好的外部估值环境使新材料行业动态估值能够维持高位震荡。当前从动态及预测估值水平来看，新材料行业整体水平已经不低，整体估值仍需要经济环境向好的不断确认，当前预期下仍需谨慎防止估值回落的风险。

中山观点。我们认为当前预期下估值合理、8月中报披露持续影响下继续持谨慎性态度，关注宏观增长预期变化的影响，继续寻找预期分化下的结构性和确定性机会。维持我们先前的判断，继续建议中长期仍然关注半导体材料及制品、石墨材料、先进储能材料等新兴材料板块；而传统升级领域，7月弱复苏环境下仍关注结构和确定性机会，下限增长论下与公用事业、基建投资相关的材料板块可关注，另外下游增长确定的板块如与汽车配件相关的金属制品材料。月度投资组合调整为久立特材、金洲管道、水晶光电、北新建材、长信科技和光正钢构。