中信建投会计变更对公司业绩影响研究了

中信建投：会计变更对公司业绩影响研究 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2017年下半年以来，数家影视剧上市公司陆续下调应收账款的坏账准备计提比例，对业绩带来较大正面影响；我们认为在基本面分析之外，会计变更对上市公司业绩的影响是不容忽视的。去年我们发布了“财务舞弊识别”专题研究，本篇为系列之二，围绕会计变更展开；我们结合经典案例从最新的会计准则修订和典型的会计变更手段两个方面进行解析，希望能对大家的投资决策有所帮助。

2017年财政部对《企业会计准则》进行了大规模的修订，其中值得关注的内容有两条：

其公司首个咖啡体验店 爱伲庄园 在普洱机场正式建成、开业 1）金融工具确认和计量方法变更，将四类金融资产重新分为三类（以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）。旧准则下可供出售金融资产公允价值的累计变化在出售时计入当期损益，而新会计准则下可供出售金融资产公允价值变动将反映在每一会计期末并直接计入当期损益。

2）收入确认方法的修订，主要区别在于新准则明确要求企业在履行完合同中的履约义务，即客户取得相关商品（或服务）控制权时才能确认收入，因此公司与客户签订的销售合同将成为收入确认的重要基础。对于软件设计、建筑工程类公司而言，其收入确定的标准可能随着新准则的实施而变更，从而对收入确认产生较大影响。典型案例：科创信息除了会计准则修订造成的变更，上市公司主动进行会计变更的手段主要包括以下几种：

1）投资性房地产由成本计量模式变更为公允价值计量模式：在房地产价格上升的预期下，该变更不仅可减少公司需对投资性房地产计提的折旧费用，还可在之后将其公允价值变动收益计入当期损益，从而提升公司业绩。

2）存货计价方式变更：当公司存货成本单调变化时，存货计价方法变更将影响公司当期营业成本，从而影响公司业绩。比如当存货价格处于上升通道时，将计价方法由加权平均法变更为先进先出法将提高企业当期利润和库存存货价值。

3）应收款项坏账准备计提方法变更：计提比例的降低将减少坏账损失，从而提升公司业绩。2017年以来陆续有5家影视剧公司下调了应收账款的坏账准备计提比例，而其应收账款账面余额占营收的比例接近70%，因此此变更将对2017年业绩起到巨大的提升作用，典型比如华策影视、华录百纳等。

4）折旧摊销政策变更：公司可通过提高固定资产折旧年限、净残值的方法降低每年所需计提的折旧费用，从而提升业绩。