高考加油公用事业褪去风雨变幻荐8股魏家

公用事业：褪去风雨变幻 荐8股 -25 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■环保：褪去风雨变幻，聚焦业绩成长。上周上证综指下跌 .58%，创业板指数下跌5.2 %，受大盘下调影响，环保（中信）指数下跌5.62%。值得注意的是，环保板块向上的逻辑并未改变。业绩和订单层面，PPP规范稳步推进，财政部92号文进行的PPP清库正在进行中，长期来看，PPP发展将更加重视质量、规范性、技术、运营，项目经验丰富、技术实力突出的环保企业有望脱颖而出，环保企业拿单态势向好。政策面，两会过后生态环境部组建，污染防治攻坚战的部门、组织、人事等因素预计将纷纷落地，环保督察“回头看”，省级环保督察、地方专项督查、排污许可制、蓝天保卫战、钢铁等行业超低排放改造有望加大推进力度。经历上周市场变化之后，仍建议聚焦两个方面：（1）业绩增长基础扎实、估值较低的龙头公司，推荐

【碧水源】

【聚光科技】

【铁汉生态】；（2）在手订单有望为业绩带来高弹性增长的标的，推荐

【博世科】。此外，看好钢铁超低排放改造相关机遇，推荐

【龙净环保】。

■公用：把握天然气产业链储气+气源相关机遇。长期看好政策推动天然气消费提升，天然气推广成为我导报从CT片上看到国能源转型的重要抓手，看好天然气产业链发展。储气设施方面，2017年气荒暴露天然气调峰能力不足，相关建设迫在眉睫，两会期间，发改委表示，力争在短时间内做到各地都有10天左右的储气能力，供气企业和产气企业也要保证有 到5天的储气能力，据此预计2020年之前LNG接收站、城市燃气公司和LNG工厂分别需要建设LNG储罐的规模为 20万方、64 万方和101万方，天然气大用户需要建设LNG储罐的规悲观人士担心的是模为121万方，年之间的累计需求预计可达1200万方，整个LNG储罐市场在年的市场空间预计可达亿元。该行业市场集中度较高，龙头有望首先受益，建议重点关注

【中集安瑞科】

【深冷股份】。气源方面，我们认为未来国内天然气供需仍将维持紧平衡，气源端有望迎来量价齐升，推荐推荐打造天然气全产业链的

【中天能源】，推荐国内煤层气开采领先企业

【蓝焰控股】。此外，推荐火电灵活性调峰标的

【宝馨科技】。

■投资组合：

【碧水源】+

【博世科】+

【铁汉生态】+

【聚光科技】+

【龙净环保】+

【中天能源】+

【蓝焰控股】+

【宝馨科技】。

■风险提示：政策推进力度不及预期、PPP订单释放不及预期。