半导体电子设备行业有望加速触底物业

半导体、电子设备：行业有望加速触底 201 -0 -02 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

行业有望触底北美半导体设备BB值连续三个月上扬，1月份达到1.14，行业在一季度有望触底，二季度开始需求有望提升。

苹果iphone销售低于预期，也降低了供应商的订单，而相比之下，我们认为具备强大的产业链一体化能力的三星今年继续延续2012年的高速增长，国内中低端智能2012年四季度市场销售情况低于预期，不过春节期间销售情况很好，中低端智能去库存有望短期完成，终端厂商新一轮备货有望开始，联发科一季度芯片出货量有望超出之前 万颗的预期，今年全年国内中低端智能仍有望实现高增长。

LED行业维持中性评级：1 年LED行业供需关系是否能得到改善主要取决于照明需求何时能爆发，但目前来看照明爆发时点还有待观望,但其中来自于政府公共改造项目的需求较为确定。此外,上游和下游的竞争格局比之中游更加清晰，我们建议关注三安光电和勤上光电。

随后国内某DVD企业也透露出这一业内传言可信度很高。针对此消息 安防行业给予推荐评级：在维稳大环境下需求持续旺盛。行业正处于硬件基础设施投入阶段，增长来至于前端采集设备的大规模布点，相关的设备提供商最为受益，也是产业链中最有话语权的环节，建议买入中威电子。

观点及组合：维持短期我们建议关注201 年Q1同比高增长、201 年估值较低的优质公司，包括锦富新材、长信科技、水晶光电、顺络电子，我们也看好海康威视、大华股份、歌尔声学等成长股的中长期投资价值。

推荐组合：锦富新材、长信科技、水晶光电、顺络电子、中威电子。

行业信息动态（1）联想发表 款平板装置搭载联发科芯片（2）LG预估今年智能型销售4,000万支无意推WP8装置（ ）英特尔发表双核行动芯片登上联想华硕新（4）达鸿中大OGS需求强劲全年触控NB渗透率估达10~15%公司信息动态（1）深天马（000050）：2012年年报（2）顺络电子（0021 8）：2012年年报（ ）莱宝高科（002106）：2012年度业绩快报（4）立讯精密（002475）：2012年度业绩快报（5）欧菲光（002456）：2012年度业绩快报（6）通富微电（002156）：2012年度业绩快报（7）长方照明（ 00 01）：2012年度业绩快报（8）锦富新材（ 00128）：2012年度业绩快报（9）卓翼科技（002 69）：2012年度业绩快报（10）华天科技（002185）：2012年度业绩快报（11）星星科技（ 00256）：2012年度业绩快报（12）海康威视（002415）：2012年度业绩快报（1 ）金龙机电（ 000 2）：2012年度业绩快报（14）大华股份（0022 6）：2012年度业绩快报